闪牛配资平台怎么样买预期,抛现实(2019.01.22)

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投闪牛配资平台怎么样资市闪牛配资平台怎么样场上经常听到一句话,叫做“买于预期,卖于现实”。在预期阶段,或者消息朦胧阶段,投资者可以发挥想象力,因为暂时无法证伪,价格就有炒作空间;等到预期兑现,或者消息证实,或者业绩增长变成现实等等,就是卖出的时候了。

目前我们关注的几个板块,实际上也存在这种情况。生猪养殖行业,位于周期底部,这几乎是共识,人们从历来生猪养殖的周期性规律,推导或预期未来的生猪价格或猪肉价格将进入上行趋势,进而提升生猪养殖企业的盈利。所以,目前去看养猪行业上市公司的静态业绩,肯定是没法看的。一般的判断标准是像温氏股份、牧原股份等龙头企业出现一至两个季度的亏损,基本可以判定猪周期见底。我看到不少学友说看不懂猪票的逻辑,因为猪价还在下跌,业绩那么差,怎么下得去手买进相关个股?其实,目前猪票目前上涨的推动力,就是基于一种周期反转的预期。而等到养猪企业的盈利开始兑现的时候,就是出脱猪票的时候了。

逃不过的是周期,包括经济周期、企业生命周期和盈利周期、市场价格波动的周期等等。今天看到叶城引用霍华德-.的一句话是很有道理的,即“最重要的不是趋势,而是周期”,所谓万物皆周期也。

5G其实更是这种情况,现在交易的都是预期,即随着5G建闪牛配资平台怎么样设的强力推进,相关受益的上市公司业绩将得到显著提升。而目前不少通信类企业,因为原来的4G建设趋于结束,运营商的资本支出下滑,那么那些设备商等业绩出现下滑就是正常现象。而5G目前尚未进入实质性的规模采购阶段,离正式商用还有一段距离,当然也就看不到相关上市公司的业绩大幅改善的情况。所以,目前做5G板块去看个股的业绩,还为时过早。像沪电、深南电路等业绩超预期,其实和5G关系并不大,而是存量业务带来的业绩增长。市场给予溢价的不过是5G建设即将带来的增量部分。这也就是为何5G题材股炒的比那些市场认为最受益的核心标的更为凶猛的原因。等到5G建设推进到一定程度,相关产业链的上市公司业绩得到实质性体现的时候,估计股价早就炒高了,也是我们下车的时候了。回想当初4G网络的建设,不也是遵循了这种周期性规律吗?

资闪牛配资平台怎么样金都是聪明的,在主题性投资中,基于预期的炒作,永远都要打提前量。等到一切都成为事实了,那黄花菜都凉啦。我们参与猪票、5G、特高压等板块的操作,其实做的都是周期股,这是本质性的东西。而周期股的操作精髓,就是买在预期阶段,买在高估值,而卖在业绩兑现阶段,卖在“低估值”。一如去年的钢铁板块,因为供给侧改革和环保限产,钢厂的盈利好得不得了,很多钢铁股票的PE低到10倍以下,这个阶段买入的人,结果会是什么呢?

所以珍惜现在的好时光吧,在市场的分歧阶段,利用每一次的回调机会上车,在没有完全一致性预期之前,在业绩还没有兑现之前,股价就有上涨的想象空间。

年报的业绩预告已经披露不少了,照理先出炉的大概率是相对拿得出手的货色,但是即便如此,我发现业绩超预期的个股并不多;即便所谓业绩超预期了,出现净利润断层的个股更是稀罕物。原因很简单,经济持续下行,迟早会体现在上市公司的业绩下滑上。即便公布的业绩还不错的,也仅代表过去。后面业绩成长前景会怎么样,闪牛配资平台怎么样真不好说。整体市场的业绩底没有呈现,那么市场的预期都不会好,对于业绩股的追捧热情就有限。年报公布这段时间,要形成业绩炒作浪潮,恐怕很难。

所以,我一直以为,今年交易的主要逻辑,更多是政策面的宽松,流动性的改善所带来的溢价。而这本质上也是一种炒预期的行情,基于市场情绪的边际改善。在业绩炒作无法成为主流的情况下,那么就更多体现为主题性投资行为。